•      Вычислять стоимость опциона по двухступенчатой модели. S

•      Вычислять стоимости опциона по модели Блэка-Шоулза

• Определять взаимосвязи между ценами опционов "пут" и
• Определять коэффициент хеджирования опциона.
• Составлять план страхования портфеля с использованием коэффициентов хеджирования опционов.

В предыдущей главе мы изучили опционные рынки и стратепш. Глава закончилась замечанием о том. что многие ценные бумаги содержат черты вложенных опционов, что влияет как на стоимость, так и на соотношение "риск-доходность" данных ценных бумаг. Эта глава посвящена вопросам оценки опционов. Постижение большинства моделей оценки опционов требует хорошей подготовки в области математики и статистики. Многие основные положения и понятия моделей определения стоимости опционов можно продемонстрировать на простых примерах, что и мы и будем делать. Начнем обсуждение этой проблемы с факторов, влияюших на цены опционов. После этого мы проанатизируем простую двухступенчатую количественную модель оценки опционов и покажем, как обобщить ее пя получения удобного и точного инструмента ценообразования. Затем рассмотрим конкретную формулу оценки опционов в рамках широко известной модели Блэка-Шоу:па. которая является одним из значительных научных достижений в области финансов за последние тридцать лет. И наконец, рассмотрим некоторые основные направления применения теории ценообразования опционов в управлении инвестиционным портфелем.