Как и международные инвестиции, недвижимость может играть важную роль в диверсифицированных инвестиционных портфелях. Данные табл. 20А.1 показывают низкую или огрицательную корреляцию между доходностью инвестиций в недвижимость, REIT (вычисленную на основе доходности трастов, специализирующихся на инвестициях в недвижимость) и доходностью обыкновенных акций, облигаций и векселей, что указывает на существенные возможности для снижения портфельного риска.

Другая точка зрения некоторых привлекательных характеристик инвестиций в недвижимость вытекает из исследования Ибботсона (Ibbotson). Сигела (Siegel) и Лоува (Love) (I985). Регрессионные модели индексов для нескольких классов активов за период 1959-1984 годов показывают, что инвестирование в недвижимость в Соединенных Штагах Америки характеризовалось коэффициентом "бета", равным всего лишь 0.31 относительно мирового рыночного портфеля и годовым коэффициентом **альфа" (скорректированная на риск анормальная доходность), равным 2,52%. Это указывает на низкий риск и высокую доходность, по крайней мере, в течение этого исторического периода. Из уравнения регрессии, выражающего зависимость доходности от инвестиций в недвижимость в Соединенных Штатах Америки от уровня, инфляции следует, что коэффициент наклона прямой (уравнения регрессии) равен 0,80, и это подтверждает эффективность инвестирования в недвижимость как одного из средств хеджирования риска инфляции. Когда темп роста инфляции был выше прогнозируемого, номинальная доходность недвижимости также росла.