Состояние рынка иногда измеряется равновзвешенным средним значением доходностей всех акций, представленных в том или ином индексе. Подобная методика усреднения (присвоение равных весовых коэффициентов всем значениям доходности) предполагает такую стратегию портфеля, согласно которой во все акции вкладываются одинаковые суммы. Это не соответствует ни ценовому принципу взвешивания, который предполагает равное количество акций, ни взвешиванию на основе рыночной стоимости, которое предполагает объемы инвестиций, пропорциональные стоимости акций, находящихся в обращении

Равновзвешенный индекс (equally weighted index)

Индекс, вычисленный на основе простого среднего значения доходностей корпораций

В отличие от индексов, взвешенных на основе цены и на основе рыночной стоимости, равновзвешеннын индекс (equally weighted index) не соответствует стратегиям портфеля типа "покупай и держи". Допустим, вы начинаете с равных (в денежном выражении) инвестиций в два вида акций — ABC и XYZ (см. табл. 2.4). Поскольку стоимость акций ABC за год повышается на 20%, а стоимость акций XYZ, наоборот, снижается на 10%, ваш портфель уже не является равновзвешенным: теперь большая доля инвестиций приходится на акции ABC. Чтобы вернуть такой портфель в равновзвешенное состояние, его необходимо переформировать — либо продать часть акций ABC и'или купить дополнительные акции XYZ. Подобная процедура необходима для выравнивания доходности вашего портфеля с доходностью равновзвешенного индекса.