"Трин"-статистика. Объем торгов на рынке иногда используется для измерения силы роста и падения рынка. Активизация деятельности инвесторов во время подъемов и спадов рассматривается как степень значимости сдвигов. Для технических аналитиков предзнаменованием подъема является не просто рост цен, а и увеличение объемов торгов. Аналогично, тенденции рынка носят еще более понижающийся характер при увеличении объема торгов. "Трин "-статистика (trin statistic) — это коэффициент отношения количества акций с растущим курсом к акциям с падающим, деленного на отношение объема сделок с растущими акциями к падающим.

_1ГТ.      „                      Число растущих акций/Число падающих акций

Трин -статистика =-------------------------------------------------------------

Объем растущих акций/Объем падающих акций

Выражение может быть перегруппировано следующим образом:

Объем падающих акций / Число падающих акций

'Трин "-статистика =

Объем растущих акций / Число растущих акций

Следовательно, "трин" — это коэффициент отношения среднего объема сделок с падающими акциями к среднему объему сделок с растущими. Значение коэффициента выше 1 считается отражающим понижающую тенденцию, так как падающие акции будут иметь больший объем сделок, чем растущие, указывая на превалирование продажи. Wall Street Journal ежедневно печатает значения "трин" (рис. 15.10).

Источник    Wall Street Journal. August 28. 1999. Dow Jones & Company, Inc. Все права защищены по всему миру.

Следует, однако, помнить, что если есть покупатель, то есть и продавец акций. Увеличение объема торгов на растущем рынке не обязательно означает появление большого дисбаланса между объемом спроса и предложения. Например, показатель "трин" выше единицы, считающийся отражающим "медвежий" тренд, также можно интерпретировать как индикатор повышения покупательской активности на падающие в цене акции.

Нестандартные сделки. Если продавцы акций, занимающие "короткие" позиции (т.е. играющие на понижение), как правило, — большие институциональные торговцы, то за торговлей нестандартными партиями чаще всего стоят обычные люди. (Нестандартная сделка — сделка на объем меньше ста акций; 100 акций являются круглым лотом). Согласно теории нестандартных сделок (odd-lot theory) мелкие инвесторы пропускают точки перелома на рынке, покупая акции после прекращения возрастающей тенденции рынка и продавая после завершения действия понижающей тенденции.

И all Street Journal печатает данные по нестандартным сделкам ежедневно. С помощью этих данных рассчитывается индекс торгов по нестандартным сделкам как отношение приобретений акций но данным операциям к продаже. Считается, что значение коэффициента, существенно превышающее 1,0, свидетельствует о понижающей тенденции, так как в этом случае мелкие торговцы являются чистыми покупателями.