Переход к другим облигациям, вызванный появлением прогнозов изменения процентных ставок.

3. Своп, связанный с ожиданием изменения процентной ставки (rate anticipating swap) представляет собой обмен облигаций с разными сроками погашения. Он связан с появлением прогнозов изменения процентных ставок. Инвесторы, которые полагают, что произойдет падение ставок, переключатся на об шгашш с более продолжительной дюрацией. Например, инвестор может продать казначейские облигации с пятилетним сроком погашения и купить вместо них казначейские облигации с 25-летним сроком погашения. У новых облигаций, как и у старых, кредитный риск отсутствует, однако они характеризуются более продолжительной дюрацией.